Reinaldo Cafeo – descomplicando a economia

A velha e conhecida caderneta de poupança sempre foi à preferência nacional. Enquanto nos países de primeiro mundo a poupança de longo prazo é realizada no mercado acionário, aqui no Brasil a caderneta de poupança faz este papel.

É uma modalidade fácil de administrar. Tem elevada liquidez, aceita baixos valores em suas aplicações, tem garantia adicional do Fundo Garantidor de Crédito e ainda é isenta de imposto de renda.

Eu pessoalmente vejo a caderneta de poupança muito mais como uma modalidade que protege o poder de compra do dinheiro do que efetivamente uma aplicação que permita aumentar o patrimônio do investidor ao longo do tempo. Poderia ser considerada uma primeira experiência para quem quer adquirir a cultura do “guardar” dinheiro.

De qualquer maneira o volume aplicado é significativo e os recursos servem de base para os financiamentos imobiliários.

Neste ano o saldo entre depósitos e saques se apresentou negativo. O poupador tem alguns motivos para sacar mais dinheiro do que depositar.

Primeiramente é questão da baixa remuneração da caderneta de poupança se comparada a outras modalidades. O governo tem aumentado a taxa Selic (juros básicos da economia nacional) e a Taxa Referencial (TR) que atualiza os saldos da caderneta de poupança não tem acompanhado este aumento na mesma proporção. Lembrando que a caderneta de poupança rende TR acrescida de 0,5% ao mês.

Quando se trata de valores mais expressivos, os Fundos de investimentos, por exemplo, oferecem rendimento líquido superior a poupança.

Além dos juros mais baixos a tentação em consumir tem aumentado. Isso se dá em duas frentes: a primeira quando o poupador analisa os baixos juros e prefere sacar o dinheiro e comprar e a segunda por que há um novo perfil de consumidor no mercado, sedento por adquirir bens e serviços. O primeiro saca o dinheiro aplicado, o segundo gasta todo o dinheiro não obtendo sobras para poupar.

Pode-se dizer que esse mecanismo faz parte da dinâmica da economia.

Considerando que a postura da maior parte dos poupadores é conservadora, não há demonstração, ao menos no curto prazo, que o saldo negativo deste ano no volume aplicado em caderneta de poupança preocupe exageradamente, contudo, fica registrado o sinal de alerta para uma eventual revisão no critério de remuneração da preferência nacional.

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01- O que o governo pretende?

Quer desestimular a migração de recursos dos fundos de renda fixa para a caderneta poupança, pois com a queda dos juros essas modalidades estão com rendimento muito parecido com a tradicional caderneta de poupança.

02- Entra vigor imediatamente?

Não. Depende da aprovação do Congresso Nacional. Se aprovada só poderá entrar em vigor no ano que vem.

03- Quem será tributado?

Quem tem aplicações acima de R$ 50 mil. Até este valor nada muda.

04- Quantas pessoas serão atingidas?

Somente 1% dos que aplicam na caderneta de poupança possuem aplicações acima de R$ 50 mil, portanto, 99% estão fora.

05- Posso abrir várias poupanças para não atingir os R$ 50 mil?

Não adianta fazer isso, pois a tributação será na declaração do imposto de renda, portanto, terá que somar as cadernetas de poupança e se o valor for superior a R$ 50 mil será tributado.

06- O rendimento muda?

Não. Continuará rendendo TR (Taxa Referencial) acrescida de 0,5% de juros ao mês. O rendimento líquido será menor se houver tributação, mas como colocado, até R$ 50 mil não há incidência do imposto.

07- O governo vai mudar os fundos de investimentos?

Se os juros voltarem cair (juros básicos), tudo indica que a tributação que é atualmente de 22,5% (aplicações até 180 dias) poderá cair para 15%, oferecendo um rendimento líquido maior.

08- O que faço com a poupança, mexo?

Não. Como nada mudará este ano, não tem porque mexer na caderneta de poupança.

09- Eles podem confiscar o dinheiro como foi no Plano Collor?

Não há mais ambiente para isto. Esta prática está descartada.

10- Se eu tiver R$ 60 mil no ano que vem, devo deixar R$ 50 mil na poupança e aplicar R$ 10 mil em fundos de investimentos?

Depende do risco que quer correr. Também dependerá dos juros à época. Na situação atual esses rendimentos estão muito parecidos, portanto, traria pouca vantagem.

11- Quem tem poupança em nome do filho, da esposo, enfim, de entes da família como fica?

Se forem dependentes para efeito de imposto de renda, todos as cadernetas de poupanças serão somadas e se ultrapassar o montante de R$ 50 mil, serão tributadas.

12- Como será a tributação?

Exemplo: Aplicação de R$ 60 mil. Juros básicos em 10,25% (como é hoje). Retire os R$ 50 mil. Sobram R$ 10 mil. Supondo um rendimento anual de 7% na poupança. Ganho sobre os R$ 10 mil de R$ 700,00. Para juros de 10,25% há um redutor de 80%, portanto, a base de cálculo do imposto será R$ 140,00. Neste exemplo tem a TR que será de R$ 20,00, no caso é isenta, portanto, o imposto irá incidir sobre R$ 120,00. Se a pessoa tem renda na faixa de tributação de 27,5%, por exemplo, terá um imposto de renda de R$ 33,00 para o ano todo.

13- Como é a tabela de abatimento?